Warum der „Markt diese ASX-Seltenerden-Aktie mit enormem Aufwärtspotenzial nicht vollständig verstanden hat“.

Der Portfoliomanager wählt Aktien aus dem Bereich der seltenen Erden aus, die er jetzt kaufen möchte, aber es ist nicht die Aktie, an die Sie denken.

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Hersteller von ElektrofahrzeugenTesla Inc(NASDAQ: TSLA) löste Anfang des Jahres einen Schauer über den Rücken von Bergbauunternehmen für seltene Erden auf der ganzen Welt aus.

Das US-Unternehmen erklärte, es werde seine Batterietechnologie so umstellen, dass keine Seltenerdmineralien mehr verwendet werden, um künftige Versorgungsengpässe zu vermeiden.

Wie realistisch ist das also?

Ist es nur eine weitere impulsive Gedankenblase des launenhaften Chefs Elon Musk, oder kann es tatsächlich passieren?

Jason Kim, Portfoliomanager bei Tyndall Asset Management, machte sich daran, dieses Dilemma zu beantworten und nannte die ASX-Seltenerdaktien, die er jetzt kaufen würde:

Was vielen Menschen nicht bewusst ist, ist, dass frühere Tesla-Modelle keine Seltenerdmineralien verwendeten.

„Tesla hatte zuvor in seinen früheren Modellen Wechselstrom-Induktionsmotoren (ohne seltene Erden) verwendet, diese jedoch durch Permanent-Gleichstrom-Magnetmotoren ersetzt, die seltene Erden (NdFeB-Magnete) enthielten“, sagte Kim im Tyndall-Blog.

„Teslas Entscheidung, von Wechselstrom-Induktionsmotoren abzuweichen, war auf eine Reihe von Faktoren zurückzuführen, darunter Probleme mit unsymmetrischer Spannungsversorgung, Rotorblockierung und Störungen des komplexen Sensornetzwerks moderner Fahrzeuge.“

Aufgrund dieser Probleme mit der Wechselstrominduktion fügte Kim hinzu, dass sich viele Experten nicht vorstellen können, dass der Autohersteller zu dieser Technologie zurückkehren wird.

Wie würde sich Tesla nun von den Seltenen Erden lösen?

Laut Kim sind Ferritmagnete die „aktuell einzig mögliche Alternative“ zu Magneten aus seltenen Erden.

Diese Magnete werden bereits in EV-Motorkonstruktionen von Proterial aus Japan und Deutschland verwendetBayerische Motoren Werke AG(ETR: BMW).

Aber es hat seinen Preis.

„Während Ferrit-betriebene Motoren bis zu einem gewissen Grad mit der Leistung von NeFeB-betriebenen Motoren mithalten können, geht diese Leistung mit erheblichen Gewichts- und Effizienzeinbußen einher, die den Wechsel bisher unattraktiv gemacht haben.“

Wenn Tesla den Wechsel vollziehen will, muss es Kompromisse wie eine geringere Reichweite oder eine größere Batterie in Kauf nehmen.

„Angesichts der größeren Batterien und des höheren Kupferbedarfs glauben einige Experten, dass die Verwendung von Motoren mit Ferritantrieb gegenüber Motoren mit NdFeB-Antrieb keinen materiellen Kostenvorteil bietet.“

Kim urteilt also, dass es Tesla trotz aller Anstrengungen nicht gelingen wird, aus der Nutzung seltener Erden einfach auszusteigen.

„Es scheint, dass die Nachfrage nach Seltenen Erden weiter wachsen wird und dass das Angebotswachstum weiterhin ein Problem bleibt“, sagte er.

„Es gibt einige mögliche Fortschritte, die zu echten Alternativen zu seltenen Erden in Motoren führen könnten, wie zum Beispiel Mangan-Wismut-Magnete. Allerdings stecken sie alle noch in den Kinderschuhen, und ihre Kommerzialisierung wird, wenn sie sich als funktionierend erweisen, noch mehrere Jahre entfernt sein.“ ."

Wenn man also bedenkt, dass die Aktien der Seltenen Erden vorerst sicher sind, welche würde er derzeit an der ASX kaufen?

Es ist nicht das, an das Sie denken.

"Iluka Resources Limited(ASX: ILU), das überwiegend auf dem Abbau von Mineralsanden mit einer sehr großen Präsenz auf den Titandioxid- und Zirkonmärkten tätig ist, profitierte von staatlicher Unterstützung, die darauf abzielte, das Angebot an kritischen Mineralien, einschließlich seltener Erden, zu erhöhen“, sagte Kim.

„Diese Unterstützung wird dazu beitragen, Ilukas aufstrebendes, aber potenziell sehr großes Bergbau- und Verarbeitungsgeschäft für Seltene Erden voranzutreiben.“

Der Kurs der Iluka-Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf bereits um 20 % gestiegen, und das bei einer Dividendenrendite von knapp 4 %.

Kim glaubt, dass die Aktie „eine einzigartige und unterbewertete Chance“ bietet.

„Der Markt hat das potenzielle Potenzial seiner Chancen im Bereich der seltenen Erden und die Bedeutung der staatlichen Unterstützung, die dieses Projekt erhalten hat, noch nicht vollständig verstanden.“

Motley Fool-Mitarbeiter Tony Yoo hält keine Position in einer der genannten Aktien. Die Muttergesellschaft von The Motley Fool Australia, Motley Fool Holdings Inc., hält Beteiligungen an Tesla und hat Tesla empfohlen. The Motley Fool Australia hat die Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft empfohlen. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie. Dieser Artikel enthält nur allgemeine Anlagehinweise (gemäß AFSL 400691). Autorisiert von Scott Phillips.